Laut der Pressemitteilung verwaltet die Investmentbranche insgesamt ein Vermögen von 1.756 Mrd. Euro. Fast die Hälfte davon (827 Mrd. Euro) wird in Spezialfonds für institutionelle Anleger gemanagt, wobei Altersvorsorgeeinrichtungen und Lebensversicherungsgesellschaften mit insgesamt 55 Prozent die bedeutendste Anlegergruppe sind.

Laut BVI flossen im November bei Publikumsfonds rund 3,8 Mrd. Euro aus Rentenfonds ab. Angesichts der europäischen Staatsschuldenkrise verkauften die Anleger insbesondere Fonds mit Schwerpunkt auf Euro Anleihen (2,3 Mrd. Euro). Auf die Kursschwankungen am Aktienmarkt, als der DAX in der zweiten Novemberhälfte zwischenzeitlich auf fast 5.400 Punkte absackte, reagierten Anleger mit Anteilscheinrückgaben von 0,5 Mrd. Euro. Zuflüsse verbuchten dagegen Mischfonds und Geldmarktfonds mit jeweils 0,3 Mrd. Euro. Bei offenen Immobilienfonds hielten sich Käufe und Rückgaben annähernd die Waage.

Laut der Pressemitteilung zeigte sich insgesamt ein ausgeglichenes Neugeschäft bei Aktien- und Mischfonds, während Altersvorsorgeeinrichtungen verstärkt auf Spezialfonds setzten. “Einmal mehr erweisen sich Spezialfonds als stabiles Standbein der Branche. Institutionelle Anleger lassen sich weniger von der aktuellen Stimmungslage beirren”, so Thomas Richter, Hauptgeschäftsführer des BVI.

Konkret entwickelte sich das Geschäft bei Aktien- und Mischfonds im Oktober, nach Abflüssen in den Vormonaten, nahezu ausgeglichen. Geldmarktfonds verzeichneten im Oktober Nettozuflüsse von knapp 0,5 Mrd. Euro und führten die Absatzliste bei den Publikumsfonds an. Aus Rentenfonds flossen wiederum rund 0,5 Mrd. Euro ab. Während insbesondere Rentenfonds mit Fokus auf Unternehmensanleihen sowie Euro-Rentenfonds mit mittlerer und langer Laufzeit Nettorückflüsse verzeichneten, legten Anleger mehr als 0,6 Mrd. Euro in geldmarktnahe und Kurzläuferfonds in Euro an, offenbar um das Risiko von Kursverlusten bei einem Zinsanstieg zu reduzieren. Bei offenen Immobilienfonds glichen sich die Mittelzuflüsse und -abflüsse wiederum nahezu aus.

Bei den Spezialfonds standen vor allem Versicherungen sowie insbesondere Altersvorsorgeeinrichtungen zu den Großanlegern. Per 31. Oktober 2011 hatten berufsständische Versorgungswerke, Pensionskassen und Pensionsfonds knapp 138 Mrd. Euro in Spezialfonds investiert. Das Vermögen der Altersvorsorgeeinrichtungen in Spezialfonds hat sich damit seit 2004 (49,4 Mrd. Euro) nahezu verdreifacht. Die Bedeutung der Spezialfondsanlage für Altersvorsorgeeinrichtungen wird
auch im Verhältnis zu den gesamten Deckungsmitteln der betrieblichen Altersvorsorge deutlich. Während im Jahr 2004 nur rund 13 Prozent der Deckungsmittel in Spezialfonds investiert waren, legten Altersvorsorgeeinrichtungen zuletzt fast jeden vierten Euro in Spezialfonds an, so der Branchenverband.

Laut der Pressemitteilung führten Geldmarktfonds die Absatzliste im September 2011 mit Nettozuflüssen von 0,4 Mrd. Euro an. Offene Immobilienfonds verzeichneten Zuflüsse von netto 0,1 Mrd. Euro. Aus Aktienfonds flossen wiederum per Saldo rund 1,9 Mrd. Euro ab, wobei sich Anleger insbesondere von weltweit investierenden Fonds trennten. Aus Mischfonds zogen Anleger unter dem Strich rund 0,3 Mrd. Euro ab. Rentenfonds verzeichneten Rückgaben von netto knapp 0,3 Mrd. Euro. Thomas Richter, Hauptgeschäftsführer des BVI, beruhigt: “Trotz der Spannungen im Euroraum und der Turbulenzen an den Kapitalmärkten agierten die Fondsanleger im dritten Quartal erstaunlich ruhig und gelassen.”

Das Ombudsmannverfahren des BVI ist dabei eine freiwillige Einrichtung, die von Verbrauchern kostenfrei in Anspruch genommen werden kann. Mitglieder des BVI, aber auch andere Gesellschaften, wie beispielsweise Depotbanken, können daran teilnehmen. Zuständig ist die neue Stelle für Verbraucherbeschwerden, die im Zusammenhang mit dem Investmentgesetz stehen, wie zum Beispiel produktbezogene Themen oder die Depotführung bei einer Kapitalanlagegesellschaft.

Die Ombudsstelle besteht aus einer Geschäftsstelle in Berlin, dem so genannten Büro der Ombudsstelle, und zwei unabhängigen Ombudsmännern. Mit Dr. Gerd
Nobbe (Vorsitzender Richter des Bundesgerichtshofs a.D., XI. Zivilsenat) und Wolfgang Arenhövel (Präsident des Hanseatischen Oberlandesgerichts in Bremen, Vizepräsident des Staatsgerichtshofs) konnte der BVI zwei hochkarätige Ombudsmänner mit langjähriger richterlicher Erfahrung gewinnen. Im Internet ist das Angebot unter www.ombudsstelle-investmentfonds.de erreichbar. Dort finden Privatanleger auch alle nötigen Unterlagen, nach denen entschieden werden kann, ob und wie ein Schiedsverfahren abläuft. Insofern kann die Ombudsstelle also durchaus einen sinnvollen Effekt bringen.

Laut der Pressemitteilung beträgt das verwaltete Vermögen der Branche per 30. Juni 2011 rund 1,8 Billionen Euro. Davon entfallen 832 Mrd. Euro auf Spezialfonds, 695 Mrd. Euro auf Publikumsfonds und 276 Mrd. Euro auf die Vermögensverwaltung außerhalb von
Sondervermögen.

Die Halbjahresbilanz beim Netto-Mittelaufkommen der Publikumsfonds wird geprägt durch die Abflüsse aus Geldmarktfonds (2,5 Mrd. Euro) und Euro-Rentenfonds
mit kurzlaufenden bzw. geldmarktnahen Papieren (5,5 Mrd. Euro). Die Sorge um den Fortbestand der Eurozone und die Krisenländer im Süden Europas dürften hierzu einen erheblichen Anteil haben. Mischfonds hingegen sammelten von Anfang Januar bis Ende Juni 1,8 Mrd. Euro ein. In Aktienfonds wiederum flossen seit Jahresbeginn 1,1 Mrd. Euro und offene Immobilienfonds verbuchten 0,6 Mrd. Euro neue Mittel.

Laut der Pressemitteilung haben private und institutionelle Anleger der deutschen Fondsbranche seit
Jahresbeginn netto 10 Mrd. Euro neues Kapital anvertraut. Im Neugeschäft waren dabei Spezialfonds mit knapp 14 Mrd. Euro weiterhin die tragende Säule – trotz Netto-Abflüssen im Mai in Höhe von 1,2 Mrd. Euro. Die Rückgaben bei Publikumsfonds belaufen sich im laufenden Jahr auf 3,5 Mrd. Euro. Die Investmentgesellschaften verwalten damit ein Gesamtvermögen von 1,82 Billionen Euro. Davon entfallen 704 Mrd. Euro auf Publikumsfonds, 836 Mrd. Euro auf Spezialfonds und 280 Mrd. Euro auf Vermögen außerhalb von Investmentfonds, so der BVI weiter.

Laut der Pressemitteilung verwaltet die deutsche Fondsbranche ein Vermögen von gut 1,8 Billionen Euro. Davon entfallen auf das institutionelle Geschäft mit Spezialfonds und Vermögen außerhalb von Investmentfonds insgesamt 1,1 Billionen Euro. Weitere 703 Mrd. Euro liegen in Publikumsfonds, die von jedermann erworben werden können. Bei Publikumsfonds standen im April Aktienfonds mit einem Netto-Zufluss von 2,1 Mrd. Euro im Fokus der Anleger. Dieser Trend dürfte sicher dem guten Marktumfeld geschuldet sein. Auch Rentenfonds (0,4 Mrd. Euro) und Mischfonds (0,2 Mrd. Euro) waren daher gefragt. Aufgrund des unverändert niedrigen Zinsumfeldes gaben Anleger Geldmarktfonds-Anteile im Umfang von 1,6 Mrd. Euro zurück.
Bei Offenen Immobilienfonds hielten sich Rückgaben und Käufe annähernd die Waage, so der BVI.

Laut der Pressemitteilung führen
Mischfonds im ersten Quartal mit einem Netto-Mittelzufluss von 0,9 Mrd. Euro die Absatzliste bei den Publikumsfonds an. Auf den Plätzen zwei und drei der Absatzliste folgen Geldmarktfonds mit einem Netto-Mittelzufluss von 0,4 Mrd. Euro und Offene Immobilienfonds mit 0,3 Mrd. Euro. Aus Aktienfonds sind nach einem positiven Jahresauftakt im ersten Quartal per Saldo 1,7 Mrd. Euro abgeflossen. Aus Rentenfonds haben Anleger 4,1 Mrd. Euro zurückgegeben. Dabei entfällt der Löwenanteil mit 3,2 Mrd. Euro auf Euro-Rentenfonds mit Schwerpunkt geldmarktnahen und kurzlaufenden Anleihen. Hier sieht man klar die Effekte der anhaltenden Niedrigzinspolitik.

Das Gesamtvolumen der Investmentfondsbranche beträgt 1,79 Bio. Euro per 31. März 2011. Davon entfallen auf Publikumsfonds 697 Mrd. Euro, auf Spezialfonds 827 Mrd. Euro und auf Vermögen außerhalb von Investmentfonds 267 Mrd. Euro.

Laut der Pressemitteilung führen bei den Publikumsfonds Mischfonds die Februar-Absatzliste an – hier flossen 479,9 Mio. Euro zu. Offene Immobilienfonds sammelten wiederum per Saldo 149,5 Mio. Euro neue Mittel ein.
Im Segment der Geldmarktfonds haben Anleger laut BVI 285,4 Mio. Euro in chancenorientierte Euro-Produkte investiert und 245,3 Mio. Euro aus klassischen Euro-Produkten abgezogen. Damit wird deutlich, dass Anleger verstärkt auch auf eine Zinswende in der Eurozone setzen. Laut BVI hielten sich in dieser Gruppe Käufe und
Rückgaben die Waage.
Abflüsse hatten insbesondere Rentenfonds zu verbuchen. Wie der BVI erklärte, zogen Anleger im Februar aus diesen Produkten 1,79 Mrd. Euro ab. Davon entfällt ein Großteil (1,18 Mrd. Euro) auf Euro-Rentenfonds mit Schwerpunkt auf geldmarktnahen und kurzlaufenden Anleihen.

Insgesamt verwaltet die deutsche Investmentfondsbranche per 28. Februar 2011 ein Vermögen von 1.810 Mrd. Euro, wovon auf Publikumsfonds 709 Mrd. Euro, auf Spezialfonds 829 Mrd. Euro und auf Vermögen außerhalb von Investmentfonds 272 Mrd. Euro entfallen.

In der Hoffnung, dass diesen Beitrag auch Nichtaktionäre lesen, will ich kurz die Aktie als Anlageform erklären. Bei der Aktie handelt es sich um ein verbrieftes Besitzrecht am Bruchteil eines Unternehmens. Damit ist die Aktie mit dem Genossenschaftsanteil an einer Genossenschaft, wie sie viele Volksbanken sind, vergleichbar. Als Aktionär kann man jedoch auf zwei Arten vom Geschäftsverlauf profitieren. Ähnlich wie bei einer Genossenschaft werden auch bei einer Aktiengesellschaft Gewinne in Form einer (jährlichen) Dividende ausgeschüttet. Die zweite und häufig lukrativere Form ist die Wertsteigerung der Aktie. Da die Aktie normalerweise an einer Börse gehandelt wird, verändert sich der Wert der Aktie im Spiel von Angebot und Nachfrage. Durch den Handel mit Aktien kann man also auch zwischen den Dividendenausschüttungen von der Aktienanlage profitieren. Darüber wie man die größten Gewinne einfährt, wurden schon sehr viele Bücher geschrieben und es gibt ebenso viele Theorien. Das wichtigste ist meiner Meinung nach, nie auf nur ein Pferd zu setzen und nach Möglichkeit große Verluste zu vermeiden. Der Rest ist Übung, Ausdauer und ein richtiges Händchen, um jetzt mal den Begriff Glück nicht zu nennen.

Doch zurück von den Grundlagen. Die Zahl über die rückläufige Aktionärsquote macht deutlich, wie wenig Ahnung die Deutschen insgesamt von Geldanlage haben. Das Sparbuch und Tagesgeld wird immer noch als sicheres Allheilmittel gesehen und das bei Zinsen unterhalb der Inflationsrate. Sicherheit geht vielen offenbar noch immer über Rendite. Alles in allem ist das Verhalten der Bürger einer der führenden Wirtschaftsnationen der Welt schon seltsam. Da beruft man sich auf die Soziale Marktwirtschaft und die Teilhabe der Menschen an der Wirtschaft. Man ist stolz auf die Erfolge der deutschen Konzerne und dennoch sind die meisten Unternehmensstars inzwischen in fremder Hand. Fremde Staatsfonds und „Heuschrecken“ aus Übersee verbreiten Angst und Schrecken und bei Übernahmeangeboten wie jüngst bei Hochtief ist der Aufschrei groß. Doch wenn keine deutschen Aktionäre mehr an Bord sind, braucht sich niemand zu wundern, dass die Bindungswirkung der Aktionäre aus dem Ausland gegen Null geht. Selbst Belegschaftsaktien finden nicht den Anklang. Da braucht dann auch kein Linker mehr mit der zwingend notwendigen Beteiligung der Arbeitnehmer am Produktivkapital kommen…die wollen offenbar schlicht nicht. Dabei wäre für den Standort Deutschland eine wirkliche Aktienkultur ein Segen. Denn jeder Aktionär lernt auch als Unternehmer zu denken und kann sich so in manche Handlungsweise besser hineinversetzen. Seitens der Politik ist da aber sicher nur wenig Engagement zu erwarten. Die tut sich selbst schwer und sorgt zudem mit gut gemeinten Aktionen wie der Einführung der Abgeltungsteuer eher für den gegenteiligen Effekt.

Doch müsste die Politik eigentlich froh sein, wenn sich die Menschen selbst um gewisse Angelegenheit kümmern. Dann wären auch Probleme wie bspw. mit der immer schwierigeren gesetzlichen Rente nicht mehr ganz so dramatisch. Aber Eigenverantwortung wird ja in Deutschland sowieso als überbewertet angesehen. Stattdessen streitet man sich herum, wie man Finanzberatung besser ausgestaltet. Manchmal ist die Antwort sehr leicht: Wüssten die Leute was ihnen wirklich so von „Profis“ angeboten wird und würden sie die Chancen und Risiken kennen, würde die Zahl der Falschberatungen sehr schnell zurückgehen. Doch Begriffe wie Aktien, Rendite und gar der Zusammenhang mit dem Risiko sind in der deutschen (Schul-)Bildung nicht vorgesehen. Dabei versteht man die Finanzwelt mit wenigen Grundlagen im Hinterkopf zumindest in Ansätzen: Man bekommt nichts geschenkt und wenn doch, verdient das Gegenüber daran. Kein Gewinn ohne Risiko.

Das schöne ist, dass man schon allein durch beobachten, was andere tun oder nicht tun, sehr viel lernen kann. Und dann klappt es auch recht rasch mit der Aktienanlage. Man muss sich einfach mal trauen, die Geldanlage selbst in die Hand zu nehmen. Idealerweise fängt man mit einem gespielten Depot an. Wobei man nicht unterschätzen sollte, dass die echte Anlage psychologisch immer nochmal etwas anderes ist. Aber so wie man ein Auto kauft oder einen neuen Computer, kann man auch an die Geldanlage heran gehen. Dort versteht ja auch nicht jeder alles bis ins kleinste Detail. Und dennoch würde niemand sagen: „Uiii, ich versteh den neuen Einspritzmotor nicht, da lauf ich doch lieber weiter zu Fuß und kauf mir kein Auto.“ Von daher kann man nur raten: Informieren, ausprobieren und Spaß an der Geldanlage haben – denn der kommt garantiert, spätestens mit den ersten selbstverdienten Gewinnen!

Dieser Beitrag erschien zuerst auf dieboersenblogger.de